比亚迪系列二：供应商（2） 比亚迪动力/智能电器/传统文化部件供应商体系

二汽前传二：客户（2） 二汽动力/智能微波炉/传统零部件客户经济制度

1、二汽一新能源汽车愈来愈多，后推直接机械设备客户的扩产。混动车的价钱联结补贴，已经和同级别油料车相像，加速性和节油比油料车好很多，随着规模和技术降本，混动短期内和油料车价钱相像。母公司重点扩张整车产能和电池组，给其他机械设备转入二汽和扩产的机会，随着二汽整车业务的并能工业发展，及客户关系经济制度的逐步开放，母公司经济制度外客户也将踏入订单需求释放，比如说是tier1客户，能纳入二汽客户关系就等于抓紧了一新能车工业发展的结构性一新问题。

2、垂直客户关系经济制度是二汽的特色，短期内自给率会回升，逐渐加大开放力度。母公司自建客户关系，先决条件合作开发电池组、压缩机、装置等核心机械设备，遮盖核心机械设备的自研自产自销全部7集，打造了垂直客户关系经济制度，并能很好地应对制成品价钱上涨与疫情一再的境况，保障母公司产销顺畅。2019年-2021年期间，二汽将全资机械设备事业部转化为子母公司，各机械设备母公司将先决条件运营，正因如此为二汽配套，还为其他车企供应机械设备，这些母公司总被称作弗迪系机械设备母公司，和其他直接客户技术性。

3、二汽客户关系放量是整个汽车产业链国产机械设备母公司崛起的缩影。母公司百强机械设备客户关系当中，当中国跨国企业只有8家，和国产汽车的商品地位极不匹配。过去以外资、合资偏重于的主机厂，国产客户根本无法转入其客户关系经济制度，随着国产一新能源汽车的放量，电池组率先放量并走出国门，其他机械设备也将踏入值得注意的机会。类似盖斯客户关系成就了拓普集团等的国产客户，二汽的并能放量，也会成就更多的国产客户，形成家电、手机等金融业占领全国并走向世界急于案例。

盈利预见：预料母公司2022-2024年当中国工商银行分列3446亿元、4485亿元和5343亿元；归母净利润分列69亿元、115亿元和156亿元，对应EPS分列2.36元、3.95元和5.36元。给与母公司“力荐”评级。

后果指引：疫情持续反弹；缺芯缓解远逊预计；一新车型主板延期；制成品价钱进一步上涨；一新能源汽车金融业最畅销远逊预计后果；母公司经营远逊预计后果。

可能:金融界