海通证券：计算机板块估值大幅回调 关注国防信息化、金融新能源和工业软件

智通政经APP发觉，海通证券(600837)披露研究课题年度报告援引，目前计算机市场市价进入随之回调的阶段，当前市场市价下行，该行相信，今后陆海空核心内容仍处于国策重点推广的时期，开年原先都市计划推广推广保险业原先材料持续性发展以及轻工业网络服务始终以来都受益国策的高度注意，陆海空核心内容、保险业原先材料和轻工业应用软件三个子行业值得备受瞩目。建议注意：中科曙光(603019.SH)，赛意信息(300687)(300687.SZ)，原先国都(300130)(300130.SZ)、广联达(002410)(002410.SZ)，科大讯飞(002230)(002230.SZ)，太空飞行宏图(688066)(688066.SH)，税友股份(603171.SH)。

海通证券主要本质如下：

陆海空核心内容重要性不停提升，持续性保有高景气度。

第十三届全国人民代表大会第五次全体会议上所想到的对政府指导工作年度报告提出，2022年今后要较快传统意义陆海空物流体系、他的军队传统意义资产管理体系工程建设，重构武器装备传统意义化管理体系，持续性革原先陆海空和他的军队改革，加强陆海空原先材料创原先，险恶制订原先时代优秀人才强军战略，推进不作为治军、从严治军，推广他的军队高品质持续性发展。优化陆海空原先材料轻工业布局。而根据中国对政府网披露的《关于2021年中央和以外年度预算执行情况与2022年中央和以外年度预算修正案的年度报告》(以下简援引《年度报告》)，2022年陆海空税收只能加强确保，全年陆海空税收年度预算为14504.5亿元，增长7.1%，此外《年度报告》都由阐释要强化资金不足和国策确保，反对陆海空等行业指导工作，贯彻原先时代陆海空战略方针，反对较快陆海空和他的军队传统意义化，推进陆海空原先材料轻工业创原先持续性发展。该行相信，从大的国策斜向来看，今后陆海空核心内容仍处于国策重点推广的时期，同时，军费轻工业产值突破7%，为陆海空核心内容投放奠定了坚实的基础，行业景气度有望进一步提高。

原先都市计划的战术上之年，保险业原先材料持续性发展或较快。

国策端，全因，商业银行保险业原先材料委员会召开全体会议阐释，2022年要贯彻“十四五”都市计划概要，多措并举推广《保险业原先材料(FinTech)持续性发展都市计划(2022—2025年)》上到制订，高品质推进保险业摄像主导。从实际来看，各母公司针对保险业原先材料的投放也不停提升。根据各母公司年报显示，2021年交通银行投放原先材料资金不足87.5亿元，增加值增长23.60%;2021年总行信息原先材料投放为186.18亿元，增加值增长11.44%。而在证券端，2021年华泰证券信息化投放总量为22.28亿元，增加值增长26.22%;2021年广发证券(000776)信息化投放为9.85亿元，增加值增长10.67%。该行相信，2022年是原先都市计划的战术上之年，相关投放与反对强力有望持续性加大，而从实际上到来看，各大保险业机构对保险业原先材料的投放不停提升，在更为严重国策的推广形同，保险业原先材料在2022年的持续性发展速度或进一步提高。

轻工业网络服务正较快向各地威慑。

1同年12日，国务院刊发了《“十四五”进制经济持续性发展都市计划的通知》，提到了要重炮推进轻工业摄像主导，较快培育一批“专精于特原先”中小行业和工业部门单项冠军行业，并提出了2025年轻工业网络服务游戏平台产值降到45%的定量性目标。而在今年的对政府指导工作年度报告中，也都由提到要较快持续性发展轻工业网络服务。除了中庭国策外，各地也在积极推广轻工业应用软件持续性发展。据媒体，重庆全因披露首批5个轻工业应用软件“揭榜挂帅”建设项目榜单及相应的揭榜计量，每个建设项目将获600万元资金不足扶持。重庆加紧瞄准中高端轻工业应用软件行业乏力，到2025年产业为数预计将达200亿元。另根据中国科学报，3同年25日，广东省轻工业应用软件学术委员会正式成立，该学术委员会指导工作包括开展轻工业应用软件科学技术的创原先研究课题、推广轻工业应用软件科研成果转变成等。该行相信，轻工业网络服务始终以来都受益国策的高度注意，在45%的定量目标下，将会轻工业网络服务持续性发展也有望较快。

风险提示：母公司业务扩大少预想的风险，部分细分行业核心内容只能低于预想。

本文来源于海通证券计算机行业年度报告，译者：时援引等，智通政经编辑：杨万林