太平洋：给予中科创达买入评级，最大限度价位140.0元

2022-03-16南太平洋证券股票有限母公司曹佩对中科创达(300496)进行研究者并未公合作开发表了研究者报告《创造更加量度机系统的世界》，本报告对中科创达给出出售下调，认为其目标价位为140.00元，近期股价为98.05元，预期上涨幅度为42.78%。证券之五星数据资料中心根据近三年未公合作开发表的研报数据资料量度，该研报笔记不以为然股的获利预测准确度为65.46%，对该股获利预测较准的深入研究者师团队为西部证券(002673)的邢开祯。

中科创达(300496)

母公司以量度机系统嵌入式和图形用户界面领域为近期，业务扩展到量度机系统手机图形用户界面、量度机系统车主图形用户界面、量度机系统接收者化等优质分站，宗旨建立基于母公司近期领域和产品的多样性。母公司各分站面临较慢转变机遇和非常大成长紧致，多样性战略总体布局未来可期。

量度机系统手机图形用户界面是母公司转变的坚实。母公司深耕图形用户界面领域，形成了从嵌入式液压、图形用户界面内核、中间件到中下层领域的全面性领域基本概念，贯穿旋转量度机系统终端产业链。5G升级，旋转量度机系统终端软嵌入式面临升级换代另行期望，母公司下半年基于“芯片+全栈”的领域优势和优质客户资源更进一步得益。

与此相关基本概念总体布局量度机系统车主图形用户界面分站。以车主量度机系统图形用户界面为近期，母公司总体布局量度机系统车主图形用户界面。随着车主产业步入图形用户界面就其义车主时代，车主图形用户界面价值量较慢提升，图形用户界面厂商就其位也较慢提升。母公司通过与此相关基本概念增强在车主图形用户界面的竞争能力，并结合最另行的芯片推出量度机系统舱门解决方案。

就其上升应以，愿景AIoT非常大成长紧致。本次就其增计划案募集不高达31亿元，主要投向4台图形用户界面合作开发这两项、边缘量度站合作开发及产业化这两项、扩展真实（XR）合作开发及产业化这两项、分布式算力网络领域合作开发这两项。4台图形用户界面这两项为母公司充分利用另行一代电子电气液压程式领域性而进行早先车主图形用户界面的合作开发，边缘量度宗旨提供边缘量度站通讯设备、合作开发云边协同的图形用户界面平台以及形成面向多个行业的解决方案。

业绩应以续较高下降。从17年-21年，母公司收入从11.62亿元下降至41.27亿元，归母销售收入从0.78亿元下降至6.47亿元，尤其是近两年与前几年相比，受益于车主图形用户界面业务和量度机系统接收者化业务的上升，母公司业绩呈现加速下降的趋势，未来母公司的较高速下降态势下半年应以续。

入股提议：母公司总体布局的分站都具备较高速下降的潜能。暂不考虑就其增

该股最近90日内共有35家机构给出下调，出售下调28家，增应以下调7家；过去90日内机构目标均价为160.07。证券之五星净值深入研究者工具显示，中科创达（300496）好母公司下调为3五星，好价格下调为2五星，净值总合下调为2.5五星。(下调适用范围：1 ~ 5五星，最较高5五星)

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